對2008/09榨季全球食糖產量的第二次預測報告

    在2008年,原糖和白糖的價格受原材料、庫存等問題的影響，波動較大。在3月初曾創下了25個月以來的最高價，為15.07美分/磅，在6月份又跌下了一年來的最低價，只有9.52美分/磅．在2008年的最后的一個交易日的價格為12.73美分/磅,而一年前只有11.81美分/磅,2006年12月31日只有10.82美分/磅。

    在2008年上半年，商品價格普遍波動較大，這是自20世紀30年代以來最嚴重的經濟危機。商品投資者們都在資金清算，盡量收回現金，以挽回損失。分析師們也稱，商品與庫存之間的聯系更緊密了，投資者在兌換現金時經常把他們合二為一。

    從去年末到今年初，食糖市場慢慢從全球經濟危機中擺脫出來，原糖價格從去年9月初的10.5美分/磅達到2月份的13.07美分/磅。基本面的因素驅動近期價格的上漲，但2008/09榨季印度的食糖產量還是減少了，除此之外還有巴基斯坦、歐盟和伊朗。

    分析師們都認為全球食糖需求會繼續增加，盡管處于經濟危機時期。但主要是發展中國家的消費量增加。讓人感到不解的是，在這些國家，全球經濟衰退對食糖的需求沒有影響，而且需求量和價格還很高。例如，印度和巴基斯坦在過去的3個月里因供應量緊張導致價格猛增。像中國、印度尼西亞現在正轉向自己自足的食糖供應。

    從目前情況看，2008/09榨季全球食糖總產量估計為1.563億噸，而上次預計的是1.609億噸，2007/08榨季是1.693億噸，出現一定幅度減少。減少的原因是亞洲地區甘蔗產量的減少、天氣影響和價格不穩定等。預計2008/09榨季的總產量中有3170萬噸為甜菜糖，比去年少了340萬噸，而蔗糖的產量只有1.246億噸，比去年少960萬噸，主要是因為亞洲地區的產量比去年減少了18%。

     一、 全球甜菜糖生產
    全球甜菜糖的產量在2008/09榨季預計會下降至3170萬噸，上個榨季則是3510萬噸，2006/07榨季則是3880萬噸。
    歐盟——正如我們在第一次預測的那樣，今年歐盟的食糖產量會顯著下降，主要歸因于歐盟的改革，歐盟的食糖產量從2006/07榨季到2009/10榨季就減少了650萬噸。歐盟的食糖配額為360萬噸，但適宜的天氣狀況和種植面積會使3個生產大國---法國、德國和英國的產量會超出市場配額。歐盟食糖總產量會減少240萬噸，只有1490萬噸。需要指出的是這里的食糖數據不包括用于生產乙醇的甜菜糖數量，因此不能直接跟種植組織的數據作比較，他們往往會包括甜菜的數量。我們沒有這樣來統計，是因為乙醇是直接甜菜汁來生產。

    法國——在本榨季法國的食糖總產量會達到360萬噸，去年為390萬噸。該國又創下一個新年的記錄，每公頃產甜菜87.15噸。去年只有83.7噸。但在春播的時候意外的受到約2周時間的耽擱。耕地因新的播種機器有所改善，溫暖的春天也有利于作物的生長，病蟲害發生的幾率較低。

     德國——2008/09榨季的甜菜糖產量估計也能達到360萬噸，去年甜菜糖產量是430萬噸。

     英國——本榨季甜菜糖的收榨已經開始，但在3月份受到潮濕寒冷天氣的影響而耽擱。但現在天氣已經轉好，作物的產量也出乎意料的高，每公頃產甜菜約80噸。預計總的產量不會超過120萬噸。

    總的來說如果歐盟的食糖產量超過了原有的配額，生產者們會有四種選擇：第一、可以賣掉多余的甜菜，用來生產乙醇、酒精等。第二、這些可以用來作為2008/09榨季的配額產量。第三，可以提供給歐盟其他的地區，如亞速爾群島、馬德拉群島、加那利群島。第四、在歐盟委員會允許的數量范圍內出口。在2008年9月，該委員會批準了65萬噸的出口配額。

     1、 歐洲其他國家
     俄羅斯——俄羅斯的甜菜糖行業在近幾年很繁榮，主要是有大量的資金流入該行業。但是今年的種植面積減少了23% ，只有1.8810萬公頃。農民們都將土地改種其他收益更高的作物，如油菜、小麥。盡管種植面積下降，但產量還是增加了0.7%，約2900萬噸，每公頃的甜菜產量增加了24.3%，約36.3噸/公頃。糖分含量也比往年高。俄羅斯預計在2008/09榨季產糖380萬噸，比上制糖年的340萬噸增產40萬噸。

    烏克蘭——烏克蘭在2008/09榨季產糖180萬噸，比去年下降了11.3%。主要原因是種植面積減少了1/3。每公頃的甜菜產量從2007年的29.42噸增加到35.5噸。2009年烏克蘭的甜菜糖種植面積估計為40.86萬公頃，而2008年只有38.98萬公頃。

    土耳其——土耳其的食糖產量預計仍為200萬噸。跟前幾年比沒有什么大的變化。種植面積仍約33萬公頃。去年的產量是210萬噸。這意味著該國還是處于自己自足的狀態。

    2、 歐洲地區之外的國家
    歐洲地區之外的國家的甜菜糖產量大約在780萬噸左右，去年有870萬噸。最大的生產國是美國、中國、日本和埃及。在美國，甜菜糖的產量預計要下降11%，只有380萬噸，而去年有430萬噸。這比美國農業部估計的要高得多。在2008年，轉基因甜菜占總比率的58%，預計今年每畝減產甜菜26.7噸,比去年又多了4.7%。估計種植面積會減少14%-19%。很多公司估計在2009年有90%的會種轉基因甜菜

    中國——預計在2008/09榨季,中國甜菜糖的產量為116萬噸,比2007/08榨季的126萬噸要少一些,其中新疆生產56.5萬噸,黑龍江生產38萬噸,內蒙古生產16.3萬噸。在明年英國對黑龍江的大力投資開始后,該省的食糖產量估計會增加。今年甜菜收榨工作比2007/08榨季晚了一個月,主要是因為去年的庫存太多,國內的價格又太低，中國甜菜播種的總面積約8.27萬噸，比去年減少一些。

    日本——預計日本在2008/09榨季甜菜糖的產量為74.2萬噸.跟去年比沒有大的變化。該國的食糖行業被高關稅政策保護,目前沒有國際競爭。

    二、 蔗糖生產
   全球蔗糖的產量預計為1.246億噸，去年我們估計的數據是1.302億噸，上個榨季為1.342億噸。主要是因為亞洲產量減少。印度、巴基斯坦、澳大利亞、菲律賓等國的產量都比去年要少。
    1、亞洲
    印度——前期因為庫存過多，印度政府稱不需要任何的進口糖來滿足國內的需求。但是，印度的減產，使得政府又不得不放松他們對于進口食糖的態度。最新估計原糖的進口量約100-150萬噸，印度國內產量可能不會超過1740萬噸，而國內消費量為2450萬噸。預計該國還要進口白糖。印度政府可能會為此而降低60%的進口關稅。但是到底要進口多少還不能確定。根據該國糖業協會稱，該國在10月1日時還有880萬噸的庫存，這可能帶來更大的壓力，如果今年估計的1960萬噸目標能實現的話。而我們最新估計的只有1900萬噸。

    巴基斯坦——巴基斯坦的國內食糖價格穩步增長，1月份每千克45巴基斯坦盧比（0.56美元），2008年11月每千克只有30巴基斯坦盧比。2008/09榨季的產量為390萬噸。接下來的幾個月，巴基斯坦可能進口20萬噸。

    中國——因為在1月份的霜凍天氣，使中國廣西的甘蔗受到影響，但影響不大。在11月1日，廣西的第一家糖廠開始開榨，但大部分的糖廠到11月底才開始開榨。
泰國——因受暴雨洪澇災害的影響，2008/09榨季的收榨工作于11月26日開始，延期近一個月之久。預計本榨季將產7180萬噸甘蔗，比去年少5%。食糖產量約790萬噸，去年則為820萬噸。泰國用于生產乙醇的甘蔗將會更多，但泰國仍是世界第二大食糖出口國。

    印度尼西亞——2008/09榨季的食糖產量從去年的270萬噸增至300萬噸，主要是因為種植面積增加了8.5%。政府的目標是能達到自給自足，但農業部長稱，在2009/10榨季食糖產量估計只有320萬噸，主要是因為2008年價格太低，很多農民減少了種植面積。

    菲律賓——在2008/09榨季的食糖產量又下降10%，只有220萬噸，在2007/08榨季，原糖產量為25年來最高記錄，有250萬噸，主要是因為天氣良好，甘蔗產量高。

    越南——在2008/09榨季的食糖產量將達到110萬噸，跟去年一樣。農業部預計今年的種植面積減少1.66萬公頃，只有29萬公頃。該國的榨糖廠在本季會增至40家。

    2、北美和中美洲
    2008/09榨季，食糖產量預計能達到1580萬噸，比上一制糖年的1530萬噸多50萬噸左右。最大的生產國是墨西哥、美國和危地馬拉。

     美國——美國農業部預計2008/09榨季的食糖產量為320萬噸，去年為310萬噸。兩年來該國都受到颶風的影響，但佛羅里達州和路易絲安娜州的產量都較高，歸因于甘蔗收榨率高。甘蔗的種植面積累計減少了15%。佛羅里達州的收榨工作預計在3月份的第一周前結束。因為1月22日受到霜凍影響，溫度只有—4℃，這對明年的作物生長也有影響。

     古巴——古巴食糖產量曾經高達800多萬噸，在近幾年又達到歷史最低記錄，只有100萬噸，在2007/08榨季約150萬噸。在2008/09榨季，有54家榨糖廠于12月份開始收榨，估計能生產白糖150萬噸。糖業部長稱有30家榨糖廠將在12月開榨，22家在1月份開榨。2008年9月受臺風襲擊，古巴損失了兩家最大的榨糖廠，其他榨糖廠也受到不小的損失。

    墨西哥——墨西哥在11月中旬前開始2008/09榨季的收榨工作。在過去三個月里墨西哥的貨幣比索減弱了30%，增加了墨西哥的出口吸引力。該國希望食糖產量能達到580萬噸，但估計仍低于2004/05榨季最高記錄的600萬噸。

    危地馬拉——危地馬拉在2008/09榨季的食糖產量預計會增加5%，達到230萬噸左右。如果能達到的話，這將與2006/07榨季的最高記錄一樣。產量的增加主要歸因于種植面積的增加，在過去兩年里已增加了2.5萬公頃，總種植面積約21.5萬公頃。

     3、南美洲
    南美洲在2008/09榨季的食糖產量繼續增長，約4130萬噸。主要因為巴西中南部收榨再創記錄。阿根廷的產量增長以及哥倫比亞在2008年產量下降之后的恢復。

    巴西——巴西是最主要的因素。越來越多的甘蔗用于生產乙醇，在中南部約60%的甘蔗用于生產乙醇，40%用于產糖，去年兩者的比例還是56：44。截止到1月15日，中南部甘蔗4.996億噸，比我們預測的要多1200萬噸，比去年的4.311億噸多了15.9%。有26家榨糖廠在1月15日后繼續收榨，主要是因為天氣狀況良好，該地區已生產2680萬噸食糖，比去年的2620萬噸多2.1%，同時生產乙醇創新記錄，為248億升，較去年的202億升多22.6%。

    在2009年，食糖和乙醇的生產商們親眼目睹幾十億資金投入該行業，在汽油價格上漲時期，新建的約200家生產食糖和乙醇的工廠蓬勃發展，而現在很多工廠資金短缺，無力還貸。據巴西甘蔗協會稱， 2008年估計投資了62億美元，2007年投資了37億美元，2006年投資了27億美元用于中南部食糖和乙醇的生產。2009年的投資額估計會減少30%-50%，甚至有人認為可能只有5億美元。2008年已經有許多公司倒閉，還有一些公司面臨倒閉。雖然如此，還是有20多家榨糖廠準備在今年開榨。2008/09榨季的食糖總產量約3390萬噸，高于去年的3300萬噸。

    阿根廷——阿根廷在2008/09榨季的食糖總產量為240萬噸，比去年多11%，主要是因為加大了對技術和設備的投資。其中有一半的食糖來自西北部的土庫曼省，其余的幾乎都來自臨近的省份如胡胡伊省、薩爾塔省。

    哥倫比亞——哥倫比亞在2008年生產了200萬噸食糖，比2007年的230萬噸少了11%，主要是因為在10月份和11月份的砍蔗工人罷工，除此之外，哥倫比亞用于生產乙醇的甘蔗量也增加了。2009年的產量預計能恢復至230萬噸。

    3、非洲
    非洲的食糖產量在2008/09榨季預計會增至1060萬噸,去年有1020萬噸.最大的生產國是埃及和南非。

    埃及——埃及有2/3的糖是蔗糖,1/3是甜菜糖.因為整個的種植區域都實行灌溉,所以天氣對甘蔗的產量沒有什么影響。相反, 在2008/09榨季甜菜糖的產量約為190萬噸,比去年的180萬噸稍微多一點。

    南非——南非的食糖產量在2008/09榨季預計不會變,約230萬噸.該產業受到干旱和肥料漲價的挑戰。

    毛里求斯——毛里求斯為減少生產成本,計劃到2015年,將11家榨糖廠減少到4家.2008/09榨季預計產量為48萬噸,比去年的4602萬噸要多。

    蘇丹——蘇丹的食糖產量在2008/09榨季預計會從上一季的79.7萬噸增至82.6萬噸。

    莫桑比克——莫桑比克的食糖產量預計為25萬噸,比上一次預測的29.6萬噸要少很多,但比2007/08榨季的24.4萬噸要多。2009/10榨季的目標是50萬噸,但這仍要看一切是否進展順利。

    3、大洋州
    澳大利亞——澳大利亞的食糖產量從去年的500萬噸下降到480萬噸，降幅為4%。這比9月份預計的500萬噸要少，主要是因為種植面積減少,又受甘蔗黑粉病的影響.如果預計的產量能達到的話,今年的產量較2004/05榨季的最高記錄的550萬噸下降了12%。

    斐濟——斐濟在008/09榨季會生產20.8萬噸食糖,比之前預計的23.7萬噸要少。該國預計在2009/10榨季的產量為24.5萬噸,但這一目標因洪澇災害很難達到。

    三、前景展望
   正如我們前期在去年9月底第一次所預測那樣,所有的跡象都能說明全球供求平衡的變化,在2008/09榨季,因為亞洲和歐洲產量的降低,市場的供求會從剩余變成赤字,這是三年來第一次出現供不應求的局面。2008/09榨季的總產量約1.563億噸.,比去年少1300萬噸，這會減少庫存,有利于價格的增長。

    但是本榨季初的過剩的庫存量還是很大,需要一定的時間來消耗掉。也有一些人認為，2009/10榨季的產量會再增長,因為在巴西的中南部,用于生產食糖的甘蔗會增加,生產乙醇的則會減少。在印度和巴基斯坦因為甘蔗短缺導致價格猛增,這會促使種植者們擴大種植面積，這也許意味著食糖價格上漲的狀況不會持續很久。（古月編譯）